Действительно ли Биткойн защищает от инфляции?

Заявка Биткойна в качестве средства хеджирования инфляции сталкивается с глобальными проблемами, например вторжение России в Украину обрушило криптовалютные рынки, в то время как конкурирующее золото укрепило свои позиции как хэджевый актив.

Волатильность Биткойна заставляла многих задаваться вопросом, можно ли считать его надежным средством сбережения. В ноябре 2021 года он достиг рекордного максимума почти в 69 000 долларов США. Сейчас он торгуется на уровне 39 000 долларов на момент написания статьи.

Авторитетные аналитики говорят:

«Биткойн, несомненно, рассматривается многими трейдерами и инвесторами как альтернативный актив на длительном горизонте, но с высоким риском, поэтому волатильность по-прежнему высока, а краткосрочная защита от инфляции не работает»

Рост цены на Биткойн в 2020 году мог быть вызван необычными рыночными условиями в начале пандемии Covid-19. Одно из объяснений указывает на беспрецедентный выпуск денежных средств, созданный центральными банками после начала пандемии, включая действия Федеральной резервной системы США по снижению базовой процентной ставки до нуля в марте 2020 года.

Это способствовало росту цен на акции технологических компаний и других рисковых активов, но также спровоцировало резкий рост индекса потребительских цен (ИПЦ).

График: Рыночная капитализация Биткойна тесно связана с ростом мировой денежной массы . Источник: Морган Стэнли .

Первоначально рассматриваемый чиновниками ФРС как «временный», индекс потребительских цен вырос сильнее, чем ожидалось, достигнув 7% во второй половине 2021 года, самого высокого уровня с 1982 года. Из-за этого наблюдатели за рынком начали ожидать, что ФРС и другие центральные банки начнут повысить процентные ставки, чтобы обуздать ликвидность.

Также Биткойн продолжает торговаться вместе с рисковыми активами, которые испытывают давление во времена рыночных кризисов. По мнению аналитиков, можно ожидать дальнейшей волатильности, если рисковые активы останутся под давлением.

Опытные инвесторы призывают быть осторожными, отметив, что биткойн и другие криптовалюты торгуются как «спекулятивные активы, а не как валюты».

Ситуация может улучшиться, если Биткойн получит более широкое распространение. Некоторые считают, что Биткойн постепенно будет больше похож на средство сбережения из-за его ограниченного предложения. Биткойн можно рассматривать как еще более дефицитный, чем золото, поскольку его верхний предел предложения установлен на уровне 21 миллиона, в то время как золото постоянно физически добывается, в результате чего его общее наземное предложение постепенно увеличивается с каждым годом.

Фундаментальное ценностное предложение Биткойна состоит в том, чтобы однажды стать активом с максимальной защитой от риска, более безопасным убежищем для хранения стоимости, чем даже золото.

По данным Fidelity Digital Asset Management, помимо других положительных моментов, Биткойн почти не рискует быть вытесненным конкурирующими криптовалютами, такими как Dogecoin, которые используют тот же алгоритм хеширования.

В то время как первопроходцы в области технологий обычно вытесняются более совершенными концепциями, Биткойн является «уникальным», поскольку он функционирует как форма денег, а не просто платежная технология.

До сих пор Биткойн не зарекомендовал себя как хорошая защита от инфляции, хотя со временем он может превратиться в надежное средство сбережения.

 На данный момент инвесторам лучше рассматривать Биткойн как способ защиты от девальвации фиатных денег или роста мировой денежной массы.

Другими словами, чтобы определить будущее направление цен, следите за тем, что делают центральные банки и ориентированы ли их политические позиции на ужесточение или ослабление.

Источник: cryptonews.net